【财报看公司】Amazon (AMZN) – 2022 ：业务分布、收入来源、股息盈利、有未来吗？

,Techritual 香港科技电脑资讯网站,,Techritual 香港科技电脑资讯网站,,【财报看公司】Amazon (AMZN) – 2022 ：业务分布、收入来源、股息盈利、有未来吗？,29/07/2023, NonChalant,1270,,

根据 Amazon 2022 Annual 10-K，我们利用最新的 AI 技术配合产业数据与编辑对行业的理解，概括了以下数据与情况，有关的文件如下：
https://ir.aboutamazon.com/sec-filings/sec-filings-details/default.aspx?FilingId=16361618

根据Amazon的2022年年报，其业务主要分为三个部门:

1. 北美部门(North America) – 主要包括来自北美线上及实体店的消费品(包括第三方卖家)和订阅业务收入。
2. 国际部门(International) – 主要包括来自国际线上店的消费品(包括第三方卖家)和订阅业务收入。
3. Amazon 网络服务(AWS) – 包括向初创公司、企业、政府机构及学术机构提供云计算服务的全球收入。

Amazon的旗下主要品牌包括:

2022年 Amazon 关键财务指标

收入主要分布在线上零售、第三方卖家服务、会员订阅、广告服务和AWS云服务等业务。

业务收入占比如下：

2022年三个业务部门的收入及增长情况:

2022年Amazon三个业务部门的收入和同比增长情况如下:

部门收入占比:

现金流量:

资产负债表:

营业利润:

每股盈余:

毛利率：56.2%，同比下降1.8个百分点，经营效率有所下滑。
净利率：负0.5%，同比下降5.8个百分点，盈利水平大幅恶化。
市盈率：约为57倍，估值水平较高。
股利：未有股息分配，全部留存发展。
行业地位：是全球最大电商和公有云服务提供商。
市场占有率：电商约占全球50%，云服务约占全球33%。
关键风险：政策监管、市场竞争、汇率波动、劳动力成本上涨等。
财务数据：过去5年收入复合增长率为26%，净利润增速放缓。

综上所述,2022年北美业务收入占比最大,达到62%,同比增长13%;AWS业务收入增长29%,是增长最快的部门;国际业务受汇率影响,收入同比下降8%。现金流方面,经营活动产生了467亿美元的正现金流,但自由现金流为-115亿美元。资产负债表上,Amazon拥有700亿美元的现金储备,长期债务为671亿美元。

Amazon 2022年营收同比增长9%,但盈利能力大幅下滑。毛利率下降1.8个百分点,营业利润同比下跌51%,营业利润率由5.3%下降至2.4%。公司2022年录得净亏损27.22亿美元,而2021年则是净利润33.36亿美元。每股亏损为0.27美元,去年同期每股盈余为3.24美元。

线上零售收入 约2204亿美元 ／约 43%

Amazon线上零售业务主要包括:

1. Amazon自营商品零售 – Amazon直接向消费者销售的自营商品,包括电子产品、日用品等,收入占线上零售总收入的大部分。
2. 第三方卖家商品零售 – Amazon提供平台让第三方卖家在Amazon网站上销售商品,收入占线上零售小部分。
3. 数字内容零售 – 如电子书、音乐、影片等数字内容的销售收入。

2022年,Amazon线上零售总收入为2204亿美元,占公司总收入的43%。

主要合作伙伴:

主要竞争对手:

与竞争对手相比,Amazon拥有更丰富的产品选择、更低的价格和快速的配送服务,是全球最大的网上零售商之一。但传统零售商像Walmart也在加快布局线上业务,形成竞争压力。总体来说,Amazon凭藉先发优势和对用户体验的投入,目前仍占据线上零售主导地位。但其他电商企业也在快速发展,行业竞争日益激烈。

第三方卖家服务收入 约 1177亿美元 / 约 23%

第三方卖家服务业务包括:

1. 提供服务帮助第三方卖家在Amazon平台上销售产品。
2. 为第三方卖家提供配送与仓储服务。
3. 2022年第三方卖家服务收入1177亿美元,占比23%。

主要合作伙伴:

主要对手:

相比对手,Amazon为第三方卖家提供了更丰富的服务,如Fulfillment by Amazon配送服务,以及广泛的买家流量,是第三方卖家的重要合作伙伴。

会员订阅收入约 352亿美元 / 约 7%

Amazon的会员订阅业务主要是Amazon Prime会员计划,包括:

主要合作夥伴:

主要对手:

与对手相比,Amazon Prime提供更全面的会员权益,结合独特的快速免费配送和丰富的数字内容,能为用户提供更高价值。是全球最大的费用会员计划之一。

广告服务收入为 377亿美元 / 约 7%

Amazon的广告服务业务主要包括:

1. 产品广告 – 在搜索结果、商品页面推广产品广告
2. 大萤幕广告 – 在Amazon Prime影片等播放广告
3. 赞助广告 – 高曝光的广告位

主要合作伙伴:

主要对手:

相比对手,Amazon拥有大量产品搜索场景和高价值用户,能够提供精准的产品广告,是全球最大的数字广告平台之一。但在品牌宣传等方面,仍需要加强来跟专业广告平台竞争。

AWS 云服务收入约 801亿美元 / 约 16%

Amazon AWS云服务业务主要包括:

1. 计算服务 – 提供云伺服器、容器、无伺服器计算等
2. 存储服务 – 提供云存储、数据备份、归档等服务
3. 资料库服务 – 提供关系数据库、键值资料库、数据仓库等服务
4. 网络服务 – 提供内容分发、域名系统、API网关等服务
5. 开发者工具 – 代码托管、开发测试等服务
6. 机器学习 – 提供机器学习平台和API
7. 安全与身份认证 – 提供云应用安全保护
8. 媒体服务 – 影片传输、影片分发等服务

主要合作伙伴:

主要对手:

相比对手,AWS作为云计算先行者,服务种类全面成熟,全球部署能力强,是最大的公有云服务提供商。但Microsoft和Google近年来增长迅速,竞争日益激烈。AWS需要继续扩大技术领先优势和全球化布局来应对竞争。

总结

Amazon 优点:

1. 商业模式创新,从网上书店起家,现在业务已扩展到云计算、智能声控设备、影片串流媒体等多个领域。
2. 以客户为中心,提供便捷的购物体验、快速配送和售後服务。
3. 拥有先进的物流和数据分析技术,实现高效的商品配送。
4. AWS云服务技术领先,是全球公有云市场占比最高的供应商。
5. CEO贝佐斯领导出色,注重长期发展而非短期利润。

Amazon 缺点:

1. 近年利润增长放缓,股价较为波动。
2. 劳动力不稳定,员工流失率较高,需要加强人才培养。
3. 部分业务如云计算面临竞争压力日增。
4. 海外业务受汇率影响较大。
5. 盈利模式过於依赖第三方卖家和广告,有改善空间。
6. 用户数据私隐保护需要加强。

整体而言,Amazon具备先进的技术和充满创新精神的企业文化。它的核心竞争力是技术创新和对用户的承诺。如果能克服利润增长放缓和竞争压力等问题,Amazon未来发展前景依然乐观。它有能力持续领导并推动多个行业的发展。

关键财务指标

收入：2022年收入为5139.83亿美元，同比增长9%，收入稳步增长。
净利润：2022年净亏损27.22亿美元，同比大幅下滑，盈利能力较弱。
现金流量：经营活动现金流入467.52亿美元，资金流动性较强。
资产负债：总资产4626.75亿美元，负债1909.73亿美元，资产负债率41%，财务结构稳健。

总体来说，Amazon规模巨大，增长较快，但面临净利率下滑和估值偏高的问题。它需要进一步掌控成本，提升盈利能力。

,Techritual 香港River